Delegierte Verordnung (EU) 2017/589 der Kommission vom 19. Juli 2016 zur Ergänzung der Richtlinie 2014/65/EU des Europäischen Parlaments und des Rates durch technische Regulierungsstandards zur Festlegung der organisatorischen Anforderungen an Wertpapierfirmen, die algorithmischen Handel betreiben

<p><p>Vor der Einführung eines Handelsalgorithmus legen Wertpapierfirmen Obergrenzen fest für:</p>
              <dl>
                <dt style="float: left">
                  a)
                </dt>
                <dd>
                  die Anzahl der gehandelten Finanzinstrumente;
                </dd>
                <dt style="float: left">
                  b)
                </dt>
                <dd>
                  den Preis, den Wert und die Anzahl der Aufträge;
                </dd>
                <dt style="float: left">
                  c)
                </dt>
                <dd>
                  die strategischen Positionen und
                </dd>
                <dt style="float: left">
                  d)
                </dt>
                <dd>
                  die Anzahl der Handelsplätze, an die Aufträge geschickt werden.
                </dd>
              </dl></p>

Kontrollierte Einführung von Algorithmen              (Artikel 17 Absatz 1 der Richtlinie 2014/65/EU)

ALLGEMEINE ORGANISATORISCHE ANFORDERUNGEN

KAPITEL I

Allgemeine organisatorische Anforderungen            (Artikel 17 Absatz 1 der Richtlinie 2014/65/EU)

Aufgaben der Compliance-Funktion            (Artikel 17 Absatz 1 der Richtlinie 2014/65/EU)

Personalaustattung            (Artikel 17 Absatz 1 der Richtlinie 2014/65/EU)

Auslagerung und Beschaffung von IT-Dienstleistungen            (Artikel 17 Absatz 1 der Richtlinie 2014/65/EU)

BELASTBARKEIT DER HANDELSSYSTEME

KAPITEL II

Test und Einführung von Systemen und Strategien für Handelsalgorithmen

ABSCHNITT 1

Allgemeine Methodologie              (Artikel 17 Absatz 1 der Richtlinie 2014/65/EU)

Konformitätstests              (Artikel 17 Absatz 1 der Richtlinie 2014/65/EU)

Testumgebungen              (Artikel 17 Absatz 1 der Richtlinie 2014/65/EU)

Verwaltung im Anschluss an die Einführung

ABSCHNITT 2

Jährliche Selbstbeurteilung und Validierung              (Artikel 17 Absatz 1 der Richtlinie 2014/65/EU)

Stresstests              (Artikel 17 Absatz 1 der Richtlinie 2014/65/EU)

Umgang mit wesentlichen Änderungen              (Artikel 17 Absatz 1 der Richtlinie 2014/65/EU)

Mittel zur Sicherstellung der Belastbarkeit

ABSCHNITT 3

Kill-Funktion              (Artikel 17 Absatz 1 der Richtlinie 2014/65/EU)

Automatisiertes Überwachungssystem für die Aufdeckung von Marktmanipulation              (Artikel 17 Absatz 1 der Richtlinie 2014/65/EU)

Notfallvorkehrungen              (Artikel 17 Absatz 1 der Richtlinie 2014/65/EU)

Vorhandelskontrollen bei Auftragseingabe              (Artikel 17 Absatz 1 der Richtlinie 2014/65/EU)

Echtzeitüberwachung              (Artikel 17 Absatz 1 der Richtlinie 2014/65/EU)

Nachhandelskontrollen              (Artikel 17 Absatz 1 der Richtlinie 2014/65/EU)

Sicherheit und Zugangsbeschränkungen              (Artikel 17 Absatz 1 der Richtlinie 2014/65/EU)

DIREKTER ELEKTRONISCHER ZUGANG

KAPITEL III

Allgemeine Bestimmungen für den direkten elektronischen Zugang            (Artikel 17 Absatz 5 der Richtlinie 2014/65/EU)

Kontrollpflichten der DEA-Bereitsteller            (Artikel 17 Absatz 5 der Richtlinie 2014/65/EU)

Spezifikationen für die Systeme von DEA-Bereitstellern            (Artikel 17 Absatz 5 der Richtlinie 2014/65/EU)

Due-Diligence-Prüfungen potenzieller DEA-Kunden            (Artikel 17 Absatz 5 der Richtlinie 2014/65/EU)

Regelmäßige Überprüfung von DEA-Kunden            (Artikel 17 Absatz 5 der Richtlinie 2014/65/EU)

ALS ALLGEMEINE CLEARING-MITGLIEDER AUFTRETENDE WERTPAPIERFIRMEN

KAPITEL IV

Systeme und Kontrollen von Wertpapierfirmen, die als allgemeine Clearing-Mitglieder auftreten            (Artikel 17 Absatz 6 der Richtlinie 2014/65/EU)

Due-Diligence-Prüfungen potenzieller Clearing-Kunden            (Artikel 17 Absatz 6 der Richtlinie 2014/65/EU)

Positionslimits            (Artikel 17 Absatz 6 der Richtlinie 2014/65/EU)

Offenlegung von Informationen über erbrachte Dienstleistungen            (Artikel 17 Absatz 6 der Richtlinie 2014/65/EU)

HOCHFREQUENTE ALGORITHMISCHE HANDELSTECHNIK UND SCHLUSSBESTIMMUNGEN

KAPITEL V

Inhalt und Format der Auftragsaufzeichnungen            (Artikel 17 Absatz 2 der Richtlinie 2014/65/EU)

Inkrafttreten und Anwendung            (Artikel 17 Absatz 2 der Richtlinie 2014/65/EU)

Europäisches Sekundärrecht

Artikel 8 VO (EU) 2017/589

Kontrollierte Einführung von Algorithmen (Artikel 17 Absatz 1 der Richtlinie 2014/65/EU)