Leerverkaufs-Anzeigeverordnung

Verordnung zur Konkretisierung von Art, Umfang und Form der Mitteilungen und Benachrichtigungen gemäß Artikel 17 Absatz 5, 6, 9 und 10 der Verordnung (EU) Nr. 236/2012

<p>Die Absichtsanzeige für Market-Making-Tätigkeiten muss Folgendes enthalten: <dl><dt style="float: left;">1.</dt><dd><div>den Vor- und Nachnamen oder die Firma, das Land, die Anschrift und falls vorhanden den Bank Identifier Code (BIC) des Anzeigenden,</div></dd><dt style="float: left;">2.</dt><dd><div>den Vor- und Nachnamen, die Telefonnummer, die Faxnummer und die E-Mail-Adresse einer Kontaktperson,</div></dd><dt style="float: left;">3.</dt><dd><div>den Status des Anzeigenden als <dl><dt style="float: left;">a)</dt><dd><div>Kreditinstitut,</div></dd><dt style="float: left;">b)</dt><dd><div>Wertpapierfirma,</div></dd><dt style="float: left;">c)</dt><dd><div>Rechtspersönlichkeit eines Drittlandes oder</div></dd><dt style="float: left;">d)</dt><dd><div>lokale Firma gemäß <a href="/eu/rl_2004_39_eg/2" data-href="/[lawProviderSlug]/[lawAbbreviation]/[lawNormAbbreviation]" data-tooltip="Ausnahmen" data-lli="1" target="_blank">Artikel 2 Absatz 1 Buchstabe l</a> der <a href="/eu/rl_2004_39_eg" data-href="/[lawProviderSlug]/[lawAbbreviation]" data-ll="true" target="_blank">Richtlinie 2004/39/EG des Europäischen Parlaments und des Rates vom 21. April 2004 über Märkte für Finanzinstrumente, zur Änderung der Richtlinien 85/611/EWG und 93/6/EWG des Rates und der Richtlinie 2000/12/EG des Europäischen Parlaments und des Rates und zur Aufhebung der Richtlinie 93/22/EWG des Rates (ABl. L 145 vom 30.4.2004, S. 1)</a>, die zuletzt durch die <a href="/eu/rl_2010_78_eu" data-href="/[lawProviderSlug]/[lawAbbreviation]" data-ll="true" target="_blank">Richtlinie 2010/78/EU des Europäischen Parlaments und des Rates vom 24. November 2010 zur Änderung der Richtlinien 98/26/EG, 2002/87/EG, 2003/6/EG, 2003/41/EG, 2003/71/EG,2004/39/EG, 2004/109/EG, 2005/60/EG, 2006/48/EG, 2006/49/EG und 2009/65/EG</a> im Hinblick auf die Befugnisse der Europäischen Aufsichtsbehörde (Europäische Bankenaufsichtsbehörde), der Europäischen Aufsichtsbehörde (Europäische Aufsichtsbehörde für das Versicherungswesen und die betriebliche Altersversorgung) und der Europäischen Aufsichtsbehörde (Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde) (ABl. L 331 vom 15.12.2010, S. 120) geändert worden ist,</div></dd></dl></div></dd><dt style="float: left;">4.</dt><dd><div>die Angabe des Handelsplatzes, dessen Mitglied der Anzeigende ist,</div></dd><dt style="float: left;">5.</dt><dd><div>eine detaillierte Beschreibung der ausgeübten oder beabsichtigten Market-Making-Tätigkeit gemäß <a href="/eu/vo_eu_2012_236/2" data-href="/[lawProviderSlug]/[lawAbbreviation]/[lawNormAbbreviation]" data-tooltip="Begriffsbestimmungen" data-lli="0" target="_blank">Artikel 2 Absatz 1 Buchstabe k</a> der <a href="/eu/vo_eu_2012_236" data-href="/[lawProviderSlug]/[lawAbbreviation]" data-ll="true" target="_blank">Verordnung (EU) Nr. 236/2012</a>,</div></dd><dt style="float: left;">6.</dt><dd><div>sofern das Erbringen von Market-Making-Tätigkeiten vertraglich vereinbart ist, eine Beschreibung der vertraglich vereinbarten Hauptaufgaben und Haupttätigkeiten,</div></dd><dt style="float: left;">7.</dt><dd><div>hinsichtlich der jeweiligen Finanzinstrumente, hinsichtlich derer die Market-Making-Tätigkeit ausgeübt wird oder werden soll: <dl><dt style="float: left;">a)</dt><dd><div>bei Aktien ihre International Securities Identification Number (ISIN) und ihre Bezeichnung,</div></dd><dt style="float: left;">b)</dt><dd><div>bei öffentlichen Schuldtiteln und Credit Default Swaps auf öffentliche Schuldtitel den Namen des Emittenten des Schuldtitels und</div></dd><dt style="float: left;">c)</dt><dd><div>bei Finanzinstrumenten, die weder unter Buchstabe a noch unter Buchstabe b fallen: <dl><dt style="float: left;">aa)</dt><dd><div>die Kategorie des Finanzinstruments nach Anhang I Abschnitt C der Richtlinie 2004/39/EG sowie</div></dd><dt style="float: left;">bb)</dt><dd><div>die ISIN und die Bezeichnung der Aktie, auf die sich das Finanzinstrument bezieht, oder die Angabe des Emittenten des öffentlichen Schuldtitels, auf den sich das Finanzinstrument bezieht, sowie</div></dd></dl></div></dd></dl></div></dd><dt style="float: left;">8.</dt><dd><div>das Datum der Absichtsanzeige.</div></dd></dl></p>

Absichtsanzeige für Market-Making-Tätigkeiten

Verordnung (EU) Nr. 236/2012 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 14. März 2012 über Leerverkäufe und bestimmte Aspekte von Credit Default Swaps

Richtlinie 2004/39/EG des Europäischen Parlaments und des Rates vom 21. April 2004 über Märkte für Finanzinstrumente, zur Änderung der Richtlinien 85/611/EWG und 93/6/EWG des Rates und der Richtlinie 2000/12/EG des Europäischen Parlaments und des Rates und zur Aufhebung der Richtlinie 93/22/EWG des Rates

<p><p><span>(1) </span>Im Sinne dieser Verordnung bezeichnet der Ausdruck</p>
              <dl>
                <dt style="float: left">
                  a)
                </dt>
                <dd>
                   „Finanzinstrument”  ein Instrument, das in Anhang I Abschnitt C der Richtlinie 2004/39/EG aufgeführt ist;
                </dd>
                <dt style="float: left">
                  b)
                </dt>
                <dd>
                   „Leerverkauf”  im Zusammenhang mit Aktien oder Schuldinstrumenten einen Verkauf von Aktien oder Schuldinstrumenten, die sich zum Zeitpunkt des Eingehens der Verkaufsvereinbarung nicht im Eigentum des Verkäufers befinden, einschließlich eines Verkaufs, bei dem der Verkäufer zum Zeitpunkt des Eingehens der Verkaufsvereinbarung die Aktien oder Schuldinstrumente geliehen hat oder eine Vereinbarung getroffen hat, diese zu leihen, um sie bei der Abwicklung zu liefern; diese Begriffsbestimmung umfasst nicht:
                  <p>
                    <dl>
                      <dt style="float: left">
                        i)
                      </dt>
                      <dd>
                        den Verkauf seitens einer der Parteien einer Rückkaufvereinbarung, bei der die eine Partei der anderen ein Wertpapier zu einem festgesetzten Kurs verkauft und die andere Partei sich verpflichtet, dieses Wertpapier zu einem späteren Zeitpunkt zu einem ebenfalls festgesetzten Kurs zurückzukaufen;
                      </dd>
                      <dt style="float: left">
                        ii)
                      </dt>
                      <dd>
                        die Übertragung von Wertpapieren im Rahmen einer Wertpapierleihe-Vereinbarung oder
                      </dd>
                      <dt style="float: left">
                        iii)
                      </dt>
                      <dd>
                        den Abschluss eines Terminkontrakts oder eines anderen Derivatekontrakts über den Verkauf von Wertpapieren zu einem bestimmten Kurs zu einem künftigen Zeitpunkt;
                      </dd>
                    </dl>
                  </p>
                </dd>
                <dt style="float: left">
                  c)
                </dt>
                <dd>
                   „Credit Default Swap”  einen Derivatekontrakt, bei dem eine Partei einer anderen Partei eine Prämie zahlt als Gegenleistung für eine Zahlung oder einen anderen Vorteil im Falle eines Kreditereignisses mit Bezug auf einen Referenzschuldner oder bei jedem anderen Zahlungsausfall im Zusammenhang mit diesem Derivatekontrakt, der eine vergleichbare wirtschaftliche Wirkung hat;
                </dd>
                <dt style="float: left">
                  d)
                </dt>
                <dd>
                   „öffentlicher Emittent”  die folgenden Emittenten von Schuldtiteln:
                  <p>
                    <dl>
                      <dt style="float: left">
                        i)
                      </dt>
                      <dd>
                        die Union;
                      </dd>
                      <dt style="float: left">
                        ii)
                      </dt>
                      <dd>
                        einen Mitgliedstaat einschließlich eines Ministeriums, einer Agentur oder einer Zweckgesellschaft dieses Mitgliedstaats;
                      </dd>
                      <dt style="float: left">
                        iii)
                      </dt>
                      <dd>
                        im Falle eines bundesstaatlich organisierten Mitgliedstaats einen Gliedstaat des Bundes;
                      </dd>
                      <dt style="float: left">
                        iv)
                      </dt>
                      <dd>
                        eine für mehrere Mitgliedstaaten tätige Zweckgesellschaft;
                      </dd>
                      <dt style="float: left">
                        v)
                      </dt>
                      <dd>
                        ein von zwei oder mehr Mitgliedstaaten gegründetes internationales Finanzinstitut, das dem Zweck dient, Finanzmittel zu mobilisieren und Finanzhilfen zugunsten seiner Mitglieder zu geben, die von schwerwiegenden Finanzierungsproblemen betroffen oder bedroht sind, oder
                      </dd>
                      <dt style="float: left">
                        vi)
                      </dt>
                      <dd>
                        die Europäische Investitionsbank;
                      </dd>
                    </dl>
                  </p>
                </dd>
                <dt style="float: left">
                  e)
                </dt>
                <dd>
                   „Credit Default Swap auf öffentliche Schuldtitel”  einen Credit Default Swap, bei dem im Falle eines Kreditereignisses oder Zahlungsausfalls im Zusammenhang mit einem öffentlichen Emittenten eine Zahlung geleistet oder ein anderer Vorteil gewährt wird;
                </dd>
                <dt style="float: left">
                  f)
                </dt>
                <dd>
                   „öffentlicher Schuldtitel”  ein Schuldinstrument, das von einem öffentlichen Emittenten begeben wird;
                </dd>
                <dt style="float: left">
                  g)
                </dt>
                <dd>
                   „ausgegebene öffentliche Schuldtitel”  die Gesamtheit der von einem öffentlichen Emittenten begebenen und nicht eingelösten Schuldtitel;
                </dd>
                <dt style="float: left">
                  h)
                </dt>
                <dd>
                   „ausgegebenes Aktienkapital”  im Zusammenhang mit einem Unternehmen die Gesamtheit der von einem Unternehmen begebenen Stammaktien und Vorzugsaktien, jedoch keine Wandelschuldverschreibungen;
                </dd>
                <dt style="float: left">
                  i)
                </dt>
                <dd>
                   „Herkunftsmitgliedstaat” 
                  <p>
                    <dl>
                      <dt style="float: left">
                        i)
                      </dt>
                      <dd>
                        in Bezug auf eine Wertpapierfirma im Sinne von Artikel 4 Absatz 1 Nummer 1 der Richtlinie 2004/39/EG oder auf einen regulierten Markt im Sinne von Artikel 4 Absatz 1 Nummer 14 der Richtlinie 2004/39/EG den Herkunftsmitgliedstaat im Sinne von Artikel 4 Absatz 1 Nummer 20 der Richtlinie 2004/39/EG;
                      </dd>
                      <dt style="float: left">
                        ii)
                      </dt>
                      <dd>
                        in Bezug auf ein Kreditinstitut den Herkunftsmitgliedstaat im Sinne von Artikel 4 Nummer 7 der Richtlinie 2006/48/EG des Europäischen Parlaments und des Rates vom 14. Juni 2006 über die Aufnahme und Ausübung der Tätigkeit der Kreditinstitute<sup>(1)</sup>;
                      </dd>
                      <dt style="float: left">
                        iii)
                      </dt>
                      <dd>
                        in Bezug auf jegliche in den Ziffern i oder ii nicht genannte juristische Person, den Mitgliedstaat, in dem sie ihren Sitz hat oder, in Ermangelung eines solchen, den Mitgliedstaat, in dem sich ihre Hauptverwaltung befindet;
                      </dd>
                      <dt style="float: left">
                        iv)
                      </dt>
                      <dd>
                        in Bezug auf eine natürliche Person den Mitgliedstaat, in dem sich die Hauptverwaltung dieser Person befindet oder, wenn keine Hauptverwaltung besteht, den Mitgliedstaat, in dem dieser Person ihren Wohnsitz hat;
                      </dd>
                    </dl>
                  </p>
                </dd>
                <dt style="float: left">
                  j)
                </dt>
                <dd>
                   „jeweils zuständige Behörde” 
                  <p>
                    <dl>
                      <dt style="float: left">
                        i)
                      </dt>
                      <dd>
                        im Zusammenhang mit öffentlichen Schuldtiteln eines Mitgliedstaats beziehungsweise — im Falle eines Mitgliedstaats mit bundesstaatlicher Struktur — im Zusammenhang mit öffentlichen Schuldtiteln eines Gliedstaats des Bundes oder einem mit einem Mitgliedstaat beziehungsweise eines Gliedstaats des Bundes verbundenen Credit Default Swap die zuständige Behörde dieses Mitgliedstaats;
                      </dd>
                      <dt style="float: left">
                        ii)
                      </dt>
                      <dd>
                        im Zusammenhang mit öffentlichen Schuldtiteln der Union oder einem mit der Union verbundenen Credit Default Swap die zuständige Behörde des Mitgliedstaats, in dem sich die den öffentlichen Schuldtitel emittierende Stelle befindet;
                      </dd>
                      <dt style="float: left">
                        iii)
                      </dt>
                      <dd>
                        im Zusammenhang mit öffentlichen Schuldtiteln mehrerer Mitgliedstaaten, die sich einer Zweckgesellschaft bedienen, oder einem mit einer solchen Zweckgesellschaft verbundenen Credit Default Swap die zuständige Behörde des Mitgliedstaats, in dem die Zweckgesellschaft niedergelassen ist;
                      </dd>
                      <dt style="float: left">
                        iv)
                      </dt>
                      <dd>
                        im Zusammenhang mit einem öffentlichen Schuldtitel eines von zwei oder mehr Mitgliedstaaten gegründeten internationalen Finanzinstituts, das dem Zweck dient, Finanzmittel zu mobilisieren und Finanzhilfen zugunsten seiner Mitglieder zu geben, die von schwerwiegenden Finanzierungsproblemen betroffen oder bedroht sind, die zuständige Behörde des Mitgliedstaats, in dem das internationale Finanzinstitut niedergelassen ist;
                      </dd>
                      <dt style="float: left">
                        v)
                      </dt>
                      <dd>
                        im Zusammenhang mit einem Finanzinstrument, das nicht unter die unter den Ziffern i bis iv aufgeführten Instrumente fällt, die zuständige Behörde für das Finanzinstrument im Sinne von Artikel 2 Nummer 7 der Verordnung (EG) Nr. 1287/2006 der Kommission<sup>(2)</sup>, die im Einklang mit Kapitel III jener Verordnung festgelegt wird;
                      </dd>
                      <dt style="float: left">
                        vi)
                      </dt>
                      <dd>
                        im Zusammenhang mit einem Finanzinstrument, das nicht unter die Ziffern i bis v fällt, die zuständige Behörde des Mitgliedstaats, in dem das Finanzinstrument erstmals zum Handel an einem Handelsplatz zugelassen wurde;
                      </dd>
                      <dt style="float: left">
                        vii)
                      </dt>
                      <dd>
                        in Bezug auf ein von der Europäischen Investitionsbank begebenes Schuldinstrument die zuständige Behörde des Mitgliedstaats, in dem die Europäische Investitionsbank ihren Sitz hat;
                      </dd>
                    </dl>
                  </p>
                </dd>
                <dt style="float: left">
                  k)
                </dt>
                <dd>
                   „Market-Making-Tätigkeit”  die Tätigkeiten einer Wertpapierfirma, eines Kreditinstituts, einer Körperschaft eines Drittlands oder einer lokalen Firma gemäß Artikel 2 Absatz 1 Buchstabe l der Richtlinie 2004/39/EG, die Mitglied eines Handelsplatzes oder eines Drittlandsmarktes ist, dessen Rechts- und Aufsichtsrahmen von der Kommission gemäß Artikel 17 Absatz 2 für gleichwertig erklärt wurde, wenn diese in Bezug auf ein an einem Handelsplatz oder außerhalb eines Handelsplatzes gehandeltes Finanzinstrument als Eigenhändler auftreten und dabei eine oder beide der folgenden Funktionen wahrnehmen:
                  <p>
                    <dl>
                      <dt style="float: left">
                        i)
                      </dt>
                      <dd>
                        Stellen fester, zeitgleicher An- und Verkaufskurse vergleichbarer Höhe zu wettbewerbsfähigen Preisen, so dass der Markt regelmäßig und kontinuierlich mit Liquidität versorgt ist,
                      </dd>
                      <dt style="float: left">
                        ii)
                      </dt>
                      <dd>
                        Ausführung von Kundenaufträgen oder Aufträgen, die sich aus einem Handelsauftrag des Kunden ergeben, im Rahmen ihrer normalen Tätigkeiten,
                      </dd>
                      <dt style="float: left">
                        iii)
                      </dt>
                      <dd>
                        Absicherung der Positionen, die sich aus den unter den Ziffern i und ii genannten Tätigkeiten ergeben;
                      </dd>
                    </dl>
                  </p>
                </dd>
                <dt style="float: left">
                  l)
                </dt>
                <dd>
                   „Handelsplatz”  einen geregelten Markt gemäß Artikel 4 Absatz 1 Nummer 14 der Richtlinie 2004/39/EG oder ein multilaterales Handelssystem gemäß Artikel 4 Absatz 1 Nummer 15 der Richtlinie 2004/39/EG;
                </dd>
                <dt style="float: left">
                  m)
                </dt>
                <dd>
                   „Haupthandelsplatz”  in Verbindung mit einer Aktie den Handelsplatz, an dem der mit dieser Aktie generierte Umsatz am höchsten ist;
                </dd>
                <dt style="float: left">
                  n)
                </dt>
                <dd>
                   „zugelassener Primärhändler”  eine natürliche oder juristische Person, die eine Vereinbarung mit einem öffentlichen Emittenten getroffen hat oder durch einen öffentlichen Emittenten oder in dessen Namen förmlich als Primärhändler anerkannt worden ist und sich gemäß dieser Vereinbarung oder Anerkennung verpflichtet hat, in Verbindung mit Primär- oder Sekundärmarkttätigkeiten als Eigenhändler für von diesem Emittenten begebene öffentliche Schuldtitel aufzutreten;
                </dd>
                <dt style="float: left">
                  o)
                </dt>
                <dd>
                   „zentrale Gegenpartei”  eine juristische Person, die zwischen die Vertragsparteien innerhalb eines Finanzmarkts oder zwischen die Vertragsparteien verschiedener Finanzmärkte tritt und dann als Käufer für jeden Verkäufer und als Verkäufer für jeden Käufer agiert und für den Betrieb eines Clearingsystems verantwortlich ist;
                </dd>
                <dt style="float: left">
                  p)
                </dt>
                <dd>
                   „Handelstag”  einen Handelstag gemäß Artikel 4 der Verordnung (EG) Nr. 1287/2006;
                </dd>
                <dt style="float: left">
                  q)
                </dt>
                <dd>
                   „Umsatz”  einer Aktie den Umsatz gemäß Artikel 2 Nummer 9 der Verordnung (EG) Nr. 1287/2006.
                </dd>
              </dl></p><p><p><span>(2) </span>Der Kommission wird die Befugnis zum Erlass delegierter Rechtsakte gemäß Artikel 42 zur Präzisierung der in Absatz 1 dieses Artikels aufgeführten Begriffsbestimmungen übertragen, insbesondere zur Präzisierung, wann eine natürliche oder juristische Person für die Zwecke der Begriffsbestimmung für Leerverkäufe in Absatz 1 Buchstabe b als Eigentümer eines Finanzinstruments gilt.</p></p>

Begriffsbestimmungen

<p><p><span>(1) </span>Diese Richtlinie gilt nicht für</p>
              <dl>
                <dt style="float: left">
                  a)
                </dt>
                <dd>
                  Versicherungsunternehmen im Sinne von Artikel 1 der Richtlinie 73/239/EWG oder Versicherungsunternehmen im Sinne von Artikel 1 der Richtlinie 2002/83/EG sowie Unternehmen, die die in der Richtlinie 64/225/EWG genannten Rückversicherungs- und Retrozessionstätigkeiten ausüben;
                </dd>
                <dt style="float: left">
                  b)
                </dt>
                <dd>
                  Personen, die Wertpapierdienstleistungen ausschließlich für ihr Mutterunternehmen, ihre Tochterunternehmen oder andere Tochterunternehmen ihres Mutterunternehmens erbringen;
                </dd>
                <dt style="float: left">
                  c)
                </dt>
                <dd>
                  Personen, die nur gelegentlich Wertpapierdienstleistungen im Rahmen ihrer beruflichen Tätigkeit erbringen, wenn diese Tätigkeit durch Rechts- oder Verwaltungsvorschriften oder Standesregeln geregelt ist, die die Erbringung dieser Dienstleistung nicht ausschließen;
                </dd>
                <dt style="float: left">
                  d)
                </dt>
                <dd>
                  Personen, deren Wertpapierdienstleistung oder Anlagetätigkeit nur im Handel für eigene Rechnung besteht, sofern sie keine Market-maker sind oder in organisierter und systematischer Weise häufig für eigene Rechnung außerhalb eines geregelten Marktes oder eines MTF Handel treiben, indem sie ein für Dritte zugängliches System anbieten, um mit ihnen Geschäfte durchzuführen;
                </dd>
                <dt style="float: left">
                  e)
                </dt>
                <dd>
                  Personen, deren Wertpapierdienstleistungen ausschließlich in der Verwaltung von Systemen der Arbeitnehmerbeteiligung bestehen;
                </dd>
                <dt style="float: left">
                  f)
                </dt>
                <dd>
                  Personen, die als einzige Wertpapierdienstleistungen sowohl die Verwaltung von Systemen der Arbeitnehmerbeteiligung als auch Wertpapierdienstleistungen ausschließlich für ihre Mutterunternehmen, ihre Tochterunternehmen oder andere Tochterunternehmen ihrer Mutterunternehmen erbringen;
                </dd>
                <dt style="float: left">
                  g)
                </dt>
                <dd>
                  die Mitglieder des Europäischen Systems der Zentralbanken und andere nationale Stellen mit ähnlichen Aufgaben sowie andere staatliche Stellen, die für die staatliche Schuldenverwaltung zuständig oder daran beteiligt sind;
                </dd>
                <dt style="float: left">
                  h)
                </dt>
                <dd>
                  Organismen für gemeinsame Anlagen und Pensionsfonds, unabhängig davon, ob sie auf Gemeinschaftsebene koordiniert werden, sowie die Verwahrer und Verwalter solcher Organismen;
                </dd>
                <dt style="float: left">
                  i)
                </dt>
                <dd>
                  Personen, die für eigene Rechnung mit Finanzinstrumenten handeln oder Wertpapierdienstleistungen in Bezug auf Warenderivate oder die in Anhang I Abschnitt C Nummer 10 aufgeführten Derivatkontrakte für die Kunden ihrer Haupttätigkeit erbringen, sofern dies auf Ebene der Unternehmensgruppe eine Nebentätigkeit zu ihrer Haupttätigkeit darstellt und diese Haupttätigkeit weder in der Erbringung von Wertpapierdienstleistungen im Sinne der vorliegenden Richtlinie noch in der Erbringung von Bankdienstleistungen im Sinne der Richtlinie 2000/12/EG besteht;
                </dd>
                <dt style="float: left">
                  j)
                </dt>
                <dd>
                  Personen, die im Rahmen einer anderen, nicht unter diese Richtlinie fallenden beruflichen Tätigkeit Anlageberatung betreiben, sofern eine solche Beratung nicht besonders vergütet wird;
                </dd>
                <dt style="float: left">
                  k)
                </dt>
                <dd>
                  Personen, deren Haupttätigkeit im Handel für eigene Rechnung mit Waren und/oder Warenderivaten besteht. Diese Ausnahme gilt nicht, wenn die Personen, die Handel auf eigene Rechung mit Waren und/oder Warenderivaten betreiben, Teil einer Gruppe sind, deren Haupttätigkeit im Erbringen von Wertpapierdienstleistungen im Sinne der vorliegenden Richtlinie bzw. von Bankdienstleistungen im Sinne der Richtlinie 2000/12/EG besteht;
                </dd>
                <dt style="float: left">
                  l)
                </dt>
                <dd>
                  Firmen, deren Wertpapierdienstleistung und/oder Anlagetätigkeit ausschließlich darin besteht, für eigene Rechnung auf Finanztermin- oder Optionsmärkten oder sonstigen Derivatemärkten und auf Kassamärkten nur zur Absicherung von Positionen auf Derivatemärkten tätig zu werden oder für Rechnung anderer Mitglieder dieser Märkte tätig zu werden oder für diese einen Preis zu machen, und die durch eine Garantie von Clearingmitgliedern der gleichen Märkte abgedeckt sind; die Verantwortung für die Erfüllung der von solchen Firmen abgeschlossenen Geschäfte wird von Clearingmitgliedern der gleichen Märkte übernommen;
                </dd>
                <dt style="float: left">
                  m)
                </dt>
                <dd>
                  Vereinigungen, die von dänischen und finnischen Pensionsfonds mit dem ausschließlichen Ziel gegründet wurden, die Vermögenswerte von Pensionsfonds zu verwalten, die Mitglieder dieser Vereinigungen sind;
                </dd>
                <dt style="float: left">
                  n)
                </dt>
                <dd>
                   „agenti di cambio” , deren Tätigkeiten und Aufgaben in Artikel 201 des italienischen Gesetzesdekrets Nr. 58 vom 24. Februar 1998 geregelt sind.
                </dd>
              </dl></p><p><p><span>(2) </span>Die durch diese Richtlinie verliehenen Rechte erfassen nicht die Erbringung von Dienstleistungen als Gegenpartei bei Geschäften, die von staatlichen Stellen der staatlichen Schuldenverwaltung oder von Mitgliedern des Europäischen Systems der Zentralbanken in Wahrnehmung ihrer Aufgaben gemäß dem Vertrag und dem Statut des Europäischen Systems der Zentralbanken und der Europäischen Zentralbank oder in Wahrnehmung vergleichbarer Aufgaben gemäß nationalen Vorschriften getätigt werden.</p></p><p><p><span>(3) </span>Um den Entwicklungen auf den Finanzmärkten Rechnung zu tragen und die einheitliche Anwendung dieser Richtlinie sicherzustellen, kann die Kommission nach dem in Artikel 64 Absatz 2 genannten Verfahren für die Ausnahmen gemäß Buchstaben c, i und k Kriterien festlegen, nach denen sich bestimmt, wann eine Tätigkeit auf Ebene der Unternehmensgruppe als Nebentätigkeit zur Haupttätigkeit gilt und wann eine Tätigkeit als nur gelegentlich erbracht gilt. Diese Maßnahmen zur Änderung nicht wesentlicher Bestimmungen dieser Richtlinie durch Ergänzung werden nach dem in Artikel 64 Absatz 2 genannten Regelungsverfahren mit Kontrolle erlassen.</p></p>

§ 2 LAnzV

Absichtsanzeige für Market-Making-Tätigkeiten