Europäische Finanzmarktverordnung

Verordnung (EU) Nr. 600/2014 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 15. Mai 2014 über Märkte für Finanzinstrumente und zur Änderung der Verordnung (EU) Nr. 648/2012

<p>Die Kursofferten systematischer Internalisierer, die Kursvorteile bei solchen Offerten und die Ausführungspreise müssen im Einklang mit den Tick-Größen stehen, die gemäß Artikel 49 der Richtlinie 2014/65/EU festgelegt worden sind.</p><p>Die Anwendung von Tick-Größen hindert systematische Internalisierer nicht daran, Aufträge mit großem Volumen beim Mittelwert zwischen den aktuellen Geld- und Briefkursen zusammenzuführen.</p>

Tick-Größen

GEGENSTAND, ANWENDUNGSBEREICH UND BEGRIFFSBESTIMMUNGEN

TITEL I

Gegenstand und Anwendungsbereich

Begriffsbestimmungen

TRANSPARENZ FÜR HANDELSPLÄTZE

TITEL II

Transparenz für Eigenkapitalinstrumente

KAPITEL 1

Vorhandelstransparenzanforderungen für Handelsplätze im Hinblick auf Aktien, Aktienzertifikate, börsengehandelte Fonds, Zertifikate und andere vergleichbare Finanzinstrumente

Ausnahmen für Eigenkapitalinstrumente

Mechanismus zur Begrenzung des Volumens

Nachhandelstransparenzanforderungen für Handelsplätze im Hinblick auf Aktien, Aktienzertifikate, börsengehandelte Fonds, Zertifikate und andere vergleichbare Finanzinstrumente

Genehmigung einer späteren Veröffentlichung

Transparenz für Nichteigenkapitalinstrumente

KAPITEL 2

Vorhandelstransparenzanforderungen für Handelsplätze im Hinblick auf Schuldverschreibungen, strukturierte Finanzprodukte, Emissionszertifikate und Derivate

Ausnahmen für Nichteigenkapitalinstrumente

Nachhandelstransparenzanforderungen für Handelsplätze im Hinblick auf Schuldverschreibungen, strukturierte Finanzprodukte, Emissionszertifikate und Derivate

Verpflichtung, Handelsdaten gesondert und zu angemessenen kaufmännischen Bedingungen anzubieten

KAPITEL 3

Verpflichtung zur gesonderten Offenlegung von Vorhandels- und Nachhandelsdaten

Verpflichtung zur Offenlegung von Vorhandels- und Nachhandelsdaten zu angemessenen kaufmännischen Bedingungen

TRANSPARENZ FÜR SYSTEMATISCHE INTERNALISIERER UND WERTPAPIERFIRMEN, DIE OTC HANDELN, UND TICK-GRÖßEN-SYSTEM FÜR SYSTEMATISCHE INTERNALISIERER

TITEL III

Verpflichtung der systematischen Internalisierer zur Offenlegung von verbindlichen Kursofferten für Aktien, Aktienzertifikate, börsengehandelte Fonds, Zertifikate und andere vergleichbare Finanzinstrumente

Ausführung von Kundenaufträgen

Pflichten der zuständigen Behörden

Zugang zu Kursofferten

Verpflichtung der systematischen Internalisierer zur Veröffentlichung verbindlicher Kursofferten in Bezug auf Schuldverschreibungen, strukturierte Finanzprodukte, Emissionszertifikate und Derivate

Überwachung durch die ESMA

Veröffentlichungen von Wertpapierfirmen  einschließlich systematischer Internalisierer  nach dem Handel betreffend Aktien, Aktienzertifikate, börsengehandelte Fonds, Zertifikate und andere vergleichbare Finanzinstrumente

Veröffentlichungen von Wertpapierfirmen  einschließlich systematischer Internalisierer – nach dem Handel betreffend Schuldverschreibungen, strukturierte Finanzprodukte, Emissionszertifikate und Derivate

Bereitstellung von Informationen für Transparenz- und andere Berechnungen

Handelspflichten für Wertpapierfirmen

Zugänglichkeit von Informationen im zentralen europäischen Zugangsportal

MELDUNG VON GESCHÄFTEN

TITEL IV

Pflicht zur Wahrung der Marktintegrität

Pflicht zum Führen von Aufzeichnungen

Pflicht zur Meldung von Geschäften

Pflicht zur Bereitstellung von Referenzdaten für die einzelnen Finanzinstrumente

DATENBEREITSTELLUNGSDIENSTE

TITEL IVa

Zulassung von Datenbereitstellungsdienstleistern

Zulassungspflicht

Verfahren für die Erteilung der Zulassung und die Ablehnung von Anträgen auf Zulassung

Entzug der Genehmigung

Anforderungen an das Leitungsorgan des Datenbereitstellungsdienstleisters

Bedingungen für APA, CTP und ARM

KAPITEL 2

Organisatorische Anforderungen an APA

Organisatorische Anforderungen an CTP

Organisatorische Anforderungen an ARM

DERIVATE

TITEL V

Pflicht zum Handel über geregelte Märkte, MTF oder OTF

Clearingpflicht für über geregelte Märkte gehandelte Derivate und Zeitrahmen für die Annahme zum Clearing

Indirekte Clearingvereinbarungen

Portfoliokomprimierung

Verfahren bei einer Handelspflicht

Mechanismus zur Vermeidung doppelter oder kollidierender Vorschriften

Verzeichnis von der Handelspflicht unterliegenden Derivaten

DISKRIMINIERUNGSFREIER ZUGANG ZUM CLEARING FÜR FINANZINSTRUMENTE

TITEL VI

Diskriminierungsfreier Zugang zu einer zentralen Gegenpartei

Diskriminierungsfreier Zugang zu einem Handelsplatz

Diskriminierungsfreier Zugang zu Referenzwerten und Genehmigungspflicht

Zugang für in einem Drittland niedergelassene zentrale Gegenparteien und Handelsplätze

BEFUGNISSE UND ZUSTÄNDIGKEITEN DER ESMA

TITEL VIa

Zuständigkeiten und Verfahren

Ausübung der Befugnisse durch die ESMA

Informationsersuchen

Allgemeine Untersuchungen

Kontrollen vor Ort

Informationsaustausch

Wahrung des Berufsgeheimnisses

Aufsichtsmaßnahmen der ESMA

Verwaltungssanktionen und andere Verwaltungsmaßnahmen

Geldbußen

Zwangsgelder

Offenlegung, Art, Vollstreckung und Zuweisung der Geldbußen und Zwangsgelder

Verfahrensvorschriften für Aufsichtsmaßnahmen und Geldbußen

Anhörung der betroffenen Personen

Überprüfung durch den Gerichtshof

Zulassungs- und Aufsichtsgebühren

Übertragung von Aufgaben durch die ESMA an die zuständigen Behörden

AUFSICHTSMASSNAHMEN ZUR PRODUKTINTERVENTION UND ZU DEN POSITIONEN

TITEL VII

Produktüberwachung und Produktintervention

Marktüberwachung

Befugnisse der ESMA zur vorübergehenden Intervention

Befugnisse der EBA zur vorübergehenden Intervention

Produktintervention seitens der zuständigen Behörden

Koordinierung durch die ESMA und die EBA

Positionen

Koordinierung nationaler Positionsmanagementmaßnahmen und Positionsbeschränkungen durch die ESMA

Positionsmanagementbefugnisse der ESMA

ERBRINGUNG VON DIENSTLEISTUNGEN UND TÄTIGKEITEN DURCH DRITTLANDFIRMEN INFOLGE EINER GLEICHWERTIGKEITSENTSCHEIDUNG ODER OHNE ZWEIGNIEDERLASSUNG

Artikel 17a MiFIR (VO (EU) 2014/600)

Tick-Größen