ANHANG V

REFERENZPORTFOLIO „MARKTRISIKO”

Inhaltsverzeichnis

ALLGEMEINE ERLÄUTERUNGEN 6331 ABSCHNITT 1: NICHT-KORRELATIONSHANDELSPORTFOLIOS 6332 ABSCHNITT 2: ANGABEN ZU DEN PORTFOLIOS 6339 2.1 ANGABEN ZU PORTFOLIO Nr. 11: KNOCK-OUT-WÄHRUNGSOPTION 6339 2.2 ANGABEN ZU PORTFOLIO Nr. 12: BINÄRE DOUBLE NO TOUCH DEVISENOPTION 6339 ABSCHNITT 3: KORRELATIONSHANDELSPORTFOLIOS (CTP) 6340

ALLGEMEINE ERLÄUTERUNGEN

Institute beachten die nachfolgenden Hinweise:

a)

Sofern in der Portfoliobeschreibung nicht ausdrücklich anders angegeben, werden alle Positionen zum 12. Oktober 2017 gebucht. Sobald Positionen gebucht wurden, altern alle Portfolios während der Dauer des Vergleichs. Weiterhin erfolgen alle Berechnungen unter der Annahme, dass das Institut für den gesamten Zeitraum, in dem der Vergleich durchgeführt wird, keinerlei Verwaltungseingriffe in das Portfolio unternimmt. Sofern in den Vorgaben für das jeweilige Portfolio nicht ausdrücklich anders angegeben, werden die Ausübungspreise für Optionspositionen im Verhältnis zum Basiswert zum Zeitpunkt des Börsenschlusses am 12. Oktober 2017 festgelegt.

b)

Die Bewertung aller Portfolios wird der zuständigen Behörde des Instituts zwecks Validierung vor Durchführung des Vergleichs zum 11. Juni 2018 vorgelegt. Der genaue Zeitpunkt der ursprünglichen Marktbewertung ist der 27. Oktober 2017, 17:30 Uhr MEZ (16:30 Uhr GMT).

Die ursprüngliche Marktbewertung ( „initial market evaluation” , IMV) bezeichnet den Marktwert zum Buchungsdatum zuzüglich des noch nicht realisierten Saldos (d. h. des Gewinns oder Verlusts, der erzielt, aber noch nicht realisiert wurde oder der realisiert würde, wenn die Position glattgestellt (oder „abgewickelt” ) würde) bis zum Bewertungsdatum und -zeitpunkt, d. h. MtM (12.10.2017) + {MtM (27.10.2017, 17:30 Uhr MEZ) — MtM (12.10.2017)}, wobei MtM den „Mark-to-Market” -Betrag bezeichnet. IMV ist damit der Marktwert des Portfolios zum Bewertungsdatum und -zeitpunkt.

c)

Bei der Berechnung der Positionsrisiken werden die Finanzierungskosten nicht berücksichtigt.

d)

Gegenparteirisiken werden bei der Bewertung der Risiken des Portfolios soweit wie möglich unberücksichtigt gelassen.

e)

Das VaR (10 Tage, Konfidenzniveau 99 %) wird täglich ermittelt. Das Risikopotential unter Stressbedingungen ( „sVaR” ) und die Incremental Risk Charge ( „IRC” ) können für die Dauer des Vergleichs wöchentlich, jeweils basierend auf den Wochenschlusskursen, ermittelt werden.

f)

Die Ergebnisse werden für jedes Portfolio gemäß den Vorgaben der nachstehenden Tabelle in der Basiswährung des jeweiligen Portfolios ausgewiesen.

g)

Um die Position im Einklang mit den Marktgepflogenheiten einzugeben, ist bei Kaufpositionen aus Credit Default Swaps ( „CDS” ) eine unverzüglich zu entrichtende Upfront-Provision zu veranschlagen. Der Fälligkeitstermin richtet sich für alle berücksichtigten CDS nach den üblichen vierteljährlichen Vertragsstichtagen.

h)

Müssen für Preiskalkulationen im Zusammenhang mit CDS-Positionen zusätzliche Daten herangezogen werden, so erfolgt dies in Übereinstimmung mit den allgemein üblichen Marktstandards und -gepflogenheiten.

i)

Der Fälligkeitstermin ist so zu legen, dass die größtmögliche zeitliche Nähe der Transaktion zum angegebenen Laufzeitende sichergestellt wird.

j)

Bezüglich weiterer in diesem Anhang nicht ausdrücklich genannter wesentlicher Angaben aus der Beschreibung des Produkts werden die jeweiligen Annahmen, einschließlich der Zinsberechnungsmethode, und — sofern zulässig — die Wahl eines handelbaren und liquiden Instruments gemeinsam mit den Ergebnissen übermittelt.

k)

Die Abkürzungen ATM, OTM und ITM beziehen sich auf das Verhältnis des aktuellen oder zukünftigen Kurses des Basiswerts des Derivats zum Ausübungspreis des Derivats (Werthaltigkeit oder „moneyness” ). ATM steht für „am Geld” ( „at the money” ), OTM steht für „aus dem Geld” ( „out of the money” ) und ITM steht für „im Geld” ( „in the money” ).

l)

Sofern im jeweiligen Portfolio nicht ausdrücklich anders angegeben, sind alle Optionen so zu behandeln, als würden sie außerbörslich ( „OTC” ) gehandelt.

m)

Die für OTC-Optionen üblichen Zeitkonventionen sind zu befolgen (d. h. Verfallstag ist jeweils der auf einen Nicht-Handelstag folgende Geschäftstag). Folgende Zeitkonventionen gelten für Optionen: Die Fälligkeit einer n-monatigen Option ist n Monate. Erlöschen Optionen nicht an einem Handelstag, ist der Verfallstag von den Instituten gemäß der üblichen Marktpraxis werktäglich anzupassen.

n)

Alle OTC-Optionen werden wie folgt eingestuft:

—

Aktien auf Einzeladressen und Waren als amerikanisch;

—

Aktienindizes, Devisen und Swaptions als europäisch.

o)

Bei allen Optionen wird die Prämie aus den Erstberechnungen des Marktwerts ausgenommen (sodass Optionen als ungedeckt gelten).

p)

In Bezug auf das Korrelationshandelsportfolio (CTP) steht „IM” für Risikomessgrößen, die sich aus Berechnungen anhand interner Modelle für CTP gemäß Artikel 377 Verordnung (EU) Nr. 575/2013 ergeben. In Anhang VI dieser Durchführungsverordnung wird dafür die Bezeichnung „All Price Risk” (APR) verwendet.

q)

Bei auf eine gemeinsame Basiswährung lautenden Positionen, die aus einem oder mehreren auf eine abweichende Währung lautenden Instrumenten zusammengesetzt sind, ist die ursprüngliche Marktbewertung ( „IMV” ) am Ende des Buchungsdatums (12. Oktober 2017) mithilfe des entsprechenden Devisenkassakurses in die gemeinsame Basiswährung zu konvertieren. Dieselbe gemeinsame Basiswährung, die zur Konvertierung der IMV verwendet wurde, ist für die Gewinn- und Verlustergebnisse (GuV) und die Risiko- und Stressmessgrößen (VaR, sVaR, IRC, APR) heranzuziehen, wobei der jeweils entsprechende, angemessene Devisenkassakurs zu verwenden ist.

r)

Sofern nicht anders vorgegeben, beachten die Institute bei der Buchung aller Positionen die einschlägigen Marktkonventionen. In den folgenden Abschnitten steht „long” für „Kauf” und „short” für „Verkauf” . Bei CDS-Positionen steht entsprechend der gängigen Marktpraxis „long” für den Kauf der Absicherung und „short” für den Verkauf der Absicherung.

s)

Ist das Instrument von einer Corporate Action betroffen, etwa von einer Kaufoption des Emittenten, einem Ausfall oder einer ähnlichen Aktion, so nehmen die Institute dieses Instrument ebenso wie alle dazugehörigen CDS oder Optionen aus dem Portfolio heraus.

t)

„On-the-run” bezeichnet in Bezug auf eine Indexserie die liquideste und handelbarste auf dem Markt verfügbare Serie dieses Index. Die Institute machen im entsprechenden Textfeld der Meldebögen Angaben zu ihrer Wahl der Indexserie und den jeweiligen Ergebnissen.

u)

Der Euro Interbank Offered Rate ( „Euribor-Satz” ) ist der Zinssatz, den das European Money Markets Institute für verschiedene Laufzeiten auf der Basis in Euro gehandelter Interbanken-Termineinlagen ermittelt.

v)

Der London Interbank Offered Rate ( „Libor” ) ist der Zinssatz, den Intercontinental Exchange für verschiedene Laufzeiten auf der Basis in unterschiedlichen Währungen gehandelter Interbanken-Termineinlagen ermittelt.

ABSCHNITT 1: NICHT-KORRELATIONSHANDELSPORTFOLIOS

AktienportfoliosZinssatzFXWarenpositionenKreditspreadGesamtportfolios

Portfolionummer Risikofaktor	Portfolio	Währung	Verlangte Risikokennzahlen
1 Aktien	Hausse-Leverage-Geschäft — Longposition, 100 OTC-Verträge Apple (AAPL US Equity), OTM*, 6-monatige Call-Optionen (1 Vertrag = 100 Basiswerte) * Der Ausübungspreis liegt bei Börsenschluss am 12. Oktober 2017 im Verhältnis zum Kurswert um 10 % aus dem Geld.	USD	VaR und sVaR
2 Aktien	Volatilitätsgeschäft # 1 — Short Straddle, ATM*, 6-monatige OTC-Optionen S&P 500-Index (30 Verträge; 1 Vertrag = 100 Basiswerte) — Long Straddle, ATM*, 2-jährige OTC-Optionen S&P 500-Index (30 Verträge; 1 Vertrag = 100 Basiswerte) * Der Ausübungspreis basiert auf dem Index-Schlusskurs der NYSE vom 12. Oktober 2017, 16.30 Uhr Ortszeit New York.	USD	VaR und sVaR
3 Aktien	Volatilitätsgeschäft # 2 — Longposition, 40 Verträge über Put-Optionen auf FTSE 100-Index (mit einem Ausübungspreis, der 10 % aus dem Geld liegt)*, basierend auf dem Kurswert des Indexes bei Tagesschluss), letzter Handelstag: 13. April 2018, Liefertag: 16. April 2018 (1 Vertrag = 10 Basiswerte) — Shortposition, 40 Verträge über Put-Optionen auf FTSE 100-Index (mit einem Ausübungspreis, der 10 % im Geld liegt)*, basierend auf dem Kurswert des Indexes bei Tagesschluss), letzter Handelstag: 13. April 2018, Liefertag: 16. April 2018 (1 Vertrag = 10 Basiswerte) * Der Ausübungspreis basiert auf dem Index-Schlusskurs des NYSE Liffe London vom 12. Oktober 2017.	GBP	VaR und sVaR
4 Aktien	Equity Spot- und Short-Call-Position ( „gedeckte Kaufoption” ) Longposition, 50000 Stammaktien Generali SPA (G IM Equity, ISIN IT0000062072) zum Kurswert bei Börsenschluss am 12. Oktober 2017. Sell-Position, 6-monatige Call-Option auf Generali SPA (G IM Equity) für 50000 Stammaktien bei einem Ausübungspreis, der 10 % über dem zuvor festgelegten Preis liegt.	EUR	VaR und sVaR
5 Aktien	Collar-Strategie Longposition, 10000 Sanofi-Stammaktien (SAN FP Equity, ISIN FR0000120578) zum Kurswert bei Börsenschluss am 12. Oktober 2017. Sell-Position, 6-Monats-Call, 10 % OTM, und Buy-Position, 6-Monats-Put, 10 % OTM für 10000 Sanofi-Stammaktien (SAN FP Equity), bezogen auf den oben festgelegten Preis.	EUR	VaR und sVaR
6 Aktien	12-monatiger Long-Strangle Buy-Position, 12-Monats-Call, 10 % OTM, auf 10000 Stammaktien Aviva Plc. (AV/LN Equity, ISIN GB0002162385) bezogen auf den Kurswert zu Börsenschluss am 12. Oktober 2017. Buy-Position, 12-Monats-Put, 10 % OTM für 10000 Stammaktien Aviva Plc. (AV/LN Equity) bezogen auf den Kurswert zu Börsenschluss am 12. Oktober 2017.	GBP	VaR und sVaR
7 Zinssatz	Sovereign-Geschäft — Longposition, 5 Mio. EUR, ISIN: IT0001174611 BTPS, 6 12, 1. November 2027 — Shortposition, 2 Mio. EUR, ISIN: ES00000121L2 SPGB 4.6, 30. Juli 2019 — Shortposition, 1 Mio. EUR, ISIN: DE0001135499 DE-BUND 1 12 4 SEPT 2022	EUR	VaR, sVaR und IRC
8 Zinssatz	Zinsswap — Erhalte festen Satz und bezahle variablen Satz — Festsatzseite: jährlich — Variable Seite: 3-Monats-Euribor, vierteljährlich — Nominal: 5 Mio. EUR — Roll-Konvention und Kalender: Standard — Stichtag: 12. Oktober 2017 (d. h. Börsenschlusskurse vom 12. Oktober 2017) — Fälligkeitstermin: 12. Oktober 2027	EUR	VaR und sVaR
9 Zinssatz	Zinsswap USD — Erhalte festen Satz und bezahle variablen Satz — Festsatzseite: jährlich — Variable Seite: 3-Monats-USD-Libor, vierteljährlich — Nominal: 5 Mio. USD — Roll-Konvention und Kalender: Standard — Stichtag: 12. Oktober 2017 (d. h. Börsenschlusskurse vom 12. Oktober 2017) — Fälligkeitstermin: 12. Oktober 2027	USD	VaR und sVaR
10 FX	Gedeckte Fremdwährungskaufoption Shortposition, EUR/USD und Short-Put EUR Call-Option USD — Shortposition, 6-monatige EUR/USD Forward-Verträge (d. h. USD Long, EUR Short), cash-settled, mit 20 Mio. USD nominal erworben zum am Tagesschluss des 12. Oktober 2017 geltenden EUR/USD-EZB-Referenzsatz — Shortposition, 6-monatige put EUR/call USD-Option, nominal 40 Mio. USD (d. h. Shortposition USD gegen EUR), cash-settled, bei einem Ausübungspreis, der dem am Tagesschluss des 12. Oktober 2017 geltenden 6-Monats-Forward-Kurs entspricht — Stichtag: 12. Oktober 2017 — Ablaufdatum: 12. April 2018 — EUR/USD-EZB-Referenzsatz	EUR	VaR und sVaR
11 FX	Knock Out-Option Vanilla-Option, die vor Ende der Laufzeit verfällt, wenn der Spot-Preis des Basiswerts eine vereinbarte Barriere erreicht; cash-settled. Zu Einzelheiten siehe Abschnitt 2.1.	EUR	VaR und sVaR
12 FX	Double No Touch-Option Digital-Optionsschein, für den ein vereinbarter Betrag ausgezahlt wird, wenn der Kassakurs während der Laufzeit der Option keine der Barrieren erreicht; cash-settled. Zu Einzelheiten siehe Abschnitt 2.2.	EUR	VaR und sVaR
13 Warenposition	Gold-Forwards-Position Longposition, 3500000 6-monatige OTC London Gold Forwards-Verträge (1 Vertrag = 0,001 Feinunzen, nominal: 3500 Feinunzen) Shortposition, 4300000 1-jährige OTC London Gold Forwards-Verträge (Nominal: 4300 Feinunzen)	USD	VaR und sVaR
14 Warenposition	Short-Put-Optionen Öl Shortposition, 30 Verträge über 6 Monate, OTC, WTI-Rohöl Put-Optionen mit Ausübungspreis = 12 Monats-Forward-Kurs am Tagesschluss des 12. Oktober 2017 (1 Vertrag = 1000 Barrel, Gesamtnominalvolumen: 30000 Barrel)	USD	VaR und sVaR
15 Kreditspread	Sovereign CDS-Portfolio Absicherung einer Shortposition durch CDS auf fünf Länder — Shortposition, 5-jährige Einzeladressen-CDS mit 2 Mio. EUR pro Schuldner (Gesamtnennwert 10 Mio.) auf die folgenden Länder: — Stichtag: 12. Oktober 2017 — Umstrukturierungsklausel: VOLL — ISDA-Standardklauseln gelten analog zu den aktuellen Marktkonventionen Land Währung Italien USD UK USD Deutschland USD Frankreich USD US EUR	EUR	VaR, sVaR und IRC
16 Kreditspread	Sovereign Bond/CDS-Portfolio — Longposition, 5-jährige Einzeladressen-CDS mit 2 Mio. EUR pro Einzelschuldner (Gesamtnennwert 10 Mio. EUR) auf die folgenden Länder: Italien, UK, Deutschland, Frankreich, USA wie im Portfolio 15 — Longposition, 5-jährige Anleihen mit 2 Mio. EUR pro Einzelschuldner (Gesamtnennwert 10 Mio.) auf die folgenden Länder: Italien, UK, Deutschland, Frankreich, USA (wie in nachstehender Tabelle angegeben) — Stichtag: 12. Oktober 2017 — Der Nennwert der Nicht-Euro-Anleihen wird am 12. Oktober 2017 am Tagesende per Devisenkassageschäft umgewandelt Kennung Beschreibung IT0004848831 BTP 5 12 1 NOV 2022 DE0001135499 BUND 1 12 4 SEPT 2022 GB00B7L9SL19 GILT 1 34 7 SEPT 2022 FR0011337880 OAT 2 14 25 OCT 2022 US912828M490 TBOND 1 7/8 31 OCT 2022	EUR	VaR, sVaR und IRC
17 Kreditspread	Branchenkonzentriertes Portfolio Absicherung Shortposition durch CDS auf 6 Versicherungskonglomerate — Shortposition, 5-jährige Einzeladressen-CDS mit 1 Mio. Nennwert pro Einzelschuldner (Gesamtnennwert 6 Mio. EUR) auf die folgenden Unternehmen — Stichtag: 12. Oktober 2017 Name Währung Klausel Generali SpA EUR MM Allianz EUR MM AXA EUR MM Aegon EUR MM Aviva EUR MM Swiss Reinsurance EUR MM	EUR	VaR, sVaR und IRC
18 Kreditspread	Diversifiziertes Index-Portfolio Absicherung Shortposition durch CDS-Index Shortposition, 10 Mio. EUR nominal iTraxx, 5 Jahre, Europe SF-Index, On-the-run-Serie Stichtag: 12. Oktober 2017	EUR	VaR, sVaR und IRC
19 Kreditspread	Diversifiziertes Index-Portfolio (mit höherem Konzentrationsgrad) Absicherung Shortposition durch CDS-Index — Shortposition, 5 Mio. EUR nominal iTraxx, 5 Jahre, Europe SF-Index, On-the-run-Serie — Shortposition, 5 Mio. EUR nominal (gleich gewichtet*) auf die folgenden fünf zum iTraxx gehörenden Finanzunternehmen, 5 Jahre, Europe SF-Index, On-the-run Serie CDS-Bezeichnung Währung Klausel Allianz SE CDS EUR SR 5Y EUR MM AXA CDS EUR SR 5Y EUR MM Generali Assicurazioni CDS EUR SR 5Y EUR MM AEGON N.V. CDS EUR SR 5Y EUR MM Aviva Plc CDS EUR SR 5Y EUR MM Stichtag: 12. Oktober 2017 * Der Nennwert jedes Einzeladressen-CDS beträgt 1 Mio. EUR.	EUR	VaR, sVaR und IRC
20 Kreditspread	Diversifiziertes Unternehmens-Portfolio Absicherung Shortposition durch CDS auf 10 europäische Unternehmen — Shortposition, 5-jährige Einzeladressen-CDS mit 1 Mio. Nennwert pro Einzelschuldner (Gesamtnennwert 10 Mio. EUR) auf die folgenden Unternehmen Stichtag: 12. Oktober 2017 Name Währung Total SA EUR Telefonica SA EUR Siemens EUR Royal Dutch Shell EUR Unilever EUR Airbus Group EUR Bayer AG EUR Vodafone EUR Enel SpA EUR Roche Holdings Inc. EUR	EUR	VaR, sVaR und IRC
21 Kreditspread	CDS-Bond-Basis — Longposition, 5-jährige Anleihen mit 2 Mio. EUR pro Einzelschuldner auf 3 EU-Unternehmen. ISIN Wertpapier-Bezeichnung XS0452187916 ENEL SPA 5 14 SEPT 2022 -XS0304458051 VODAFONE GROUP PLC 5 3/8 6 JUNE 2022 FR0011655612 AXA SA 2 5/8 19 JUNE 2022 — Absicherung Longposition durch CDS auf dieselben Namen (2 Mio. EUR pro Einzelschuldner, 5 Jahre). Name Währung Klausel Enel SpA EUR MM Vodafone Group PLC EUR MM AXA EUR MM	EUR	VaR, sVaR und IRC
22	Gesamtportfolio (1) Portfolio bestehend aus den in den Reihen 1 bis 21 aufgeführten Portfolios	EUR	VaR, sVaR und IRC
23	Gesamtportfolio Aktien (2) Portfolio bestehend aus den in den Reihen 1 bis 6 aufgeführten Aktienportfolios	EUR	VaR und sVaR
24	Gesamtportfolio Zinsen (3) Portfolio bestehend aus den in den Reihen 7 bis 9 aufgeführten Zins-Portfolios	EUR	VaR und sVaR
25	Gesamtportfolio Devisen (4) Portfolio bestehend aus den in den Reihen 10 bis 12 aufgeführten Devisen-Portfolios	EUR	VaR und sVaR
26	Gesamtportfolio Waren (5) Portfolio bestehend aus den in den Reihen 13 und 14 aufgeführten Waren-Portfolios	EUR	VaR und sVaR
27	Gesamtportfolio Kreditspread (6) Portfolio bestehend aus den in den Reihen 15 bis 21 aufgeführten Kreditspread-Portfolios	EUR	VaR, sVaR und IRC

ABSCHNITT 2: ANGABEN ZU DEN PORTFOLIOS

2.1

Angaben zu Portfolio Nr. 11: Knock-Out-Währungsoption

Handelstag:	12. Oktober 2017
Käufer:	Teilnehmendes Institut (Partei B)
Verkäufer:	Kunde (Partei A)
Ausübungsart der Währungsoption:	Europäisch
Art der Währungsoption:	EUR-Call, USD-Put
Call-Währung und Call-Währungsbetrag:	15000000,00 EUR
Put-Währung und Put-Währungsbetrag:	Gegenwert von 15000000,00 EUR, basierend auf dem EUR/USD-Wechselkurs vom 12. Oktober 2017 zum Börsenschluss in New York
Ausübungspreis:	EUR/USD-Wechselkurs vom 12. Oktober 2017 zum Börsenschluss in New York
Verfallsdatum:	12. Oktober 2018
Verfallsuhrzeit:	10:00 Uhr Ortszeit New York
Automatische Ausübung:	Anwendbar
Abwicklung:	Nicht lieferbar
Abwicklungstag:	19. Oktober 2018
Erreichen der Barriere:	Anwendbar
Eintrittsart:	Knock-Out
Devisenkassakursrichtung:	Oberhalb oder gleich der Barriere
Ausgangskassakurs:	Wert von EUR/USD am 12. Oktober 2017
Höhe der Barriere:	120 % des Anfangskassakurses (USD/EUR)
Startdatum und Startzeit der Laufzeit:	Handelstag zum Zeitpunkt des Vollzugs
Enddatum und Endzeit der Laufzeit:	Verfallsdatum zur Verfallszeit

2.2

Angaben zu Portfolio Nr. 12: Binäre Double No Touch Devisenoption

Handelstag:	12. Oktober 2017
Käufer:	Teilnehmendes Institut (Partei B)
Verkäufer:	Kunde [Partei A]
Ausübungsart der Währungsoption:	Binär
Verfallsdatum:	12. Oktober 2018
Verfallsuhrzeit:	10:00 Uhr Ortszeit New York
Automatische Ausübung:	Anwendbar
Abwicklung:	Nicht lieferbar
Abwicklungsbetrag:	1000000,00 EUR
Abwicklungstag:	19. Oktober 2018
Erreichen der Barriere:	Anwendbar
Eintrittsart:	Double No Touch Binär
Ausgangskassakurs:	Niveau des USD/EUR am 12. Oktober 2017
Höhe der oberen Barriere:	120 % des Anfangskassakurses (USD/EUR)
Höhe der unteren Barriere:	80 % des Anfangskassakurses (USD/EUR)
Startdatum und Startzeit der Laufzeit:	Handelstag zum Zeitpunkt des Vollzugs
Enddatum und Endzeit der Laufzeit:	Verfallsdatum bei Verfallszeit
Geschäftstagekonvention:	Following

ABSCHNITT 3: KORRELATIONSHANDELSPORTFOLIOS (CTP)

Portfolionummer Risikofaktor	Portfolio	Währung	Verlangte Risikokennzahlen
28 CTP	Longposition auf Spread-Hedged Aktientranche von iTraxx Europe Index, On-the-run-Serie, (Attachment Point: 0 %, Detachment Point: 3 %)	EUR	VaR, sVaR und APR für CTP
29 CTP	Longposition auf Spread-Hedged Mezzanin-Tranche von iTraxx Europe-Index, On-the-run-Serie, (Attachment Point: 7 %, Detachment Point: 10 %)	EUR	VaR, sVaR und APR für CTP
30 CTP	Shortposition auf Spread-Hedged Super Senior Tranche von iTraxx Europe-Index, On-the-run-Serie, (Attachment Point: 30 %, Detachment Point: 100 %)	EUR	VaR, sVaR und APR für CTP

Diese Korrelationshandelsportfolios enthalten Positionen in Tranchen des iTraxx Europe-Index (On-the-run-Serie), 5 Jahre.

—

Der Nennwert beträgt 10 Mio. EUR für jede Tranche.

—

Die vertragliche Laufzeit beträgt 5 Jahre.

—

Als fortlaufender Spread sind 300 Basispunkte für die Tranche in Portfolio 28, 100 Basispunkte für die Tranche in Portfolio 29 und 30 Basispunkte für die Tranche in Portfolio 30 zu verwenden.

Die Portfolios kommen durch Absicherung jeder Index-Tranche mit dem iTraxx Europe-Index (On-the-run-Serie), 5 Jahre, zustande, um zum Buchungsdatum null CS01 zu erreichen ( „Spread Hedged” ). Es sind keine zusätzlichen Re-Hedging-Geschäfte erforderlich.