Delegierte Verordnung (EU) 2017/565 der Kommission vom 25. April 2016 zur Ergänzung der Richtlinie 2014/65/EU des Europäischen Parlaments und des Rates in Bezug auf die organisatorischen Anforderungen an Wertpapierfirmen und die Bedingungen für die Ausübung ihrer Tätigkeit sowie in Bezug auf die Definition bestimmter Begriffe für die Zwecke der genannten Richtlinie

<p>Die Wertpapierfirmen müssen die von oder im Namen der Wertpapierfirma erbrachten Arten von Wertpapier- oder Nebendienstleistungen bzw. Anlagetätigkeiten, bei denen ein den Interessen eines oder mehrerer Kunden in erheblichem Maße abträglicher Interessenkonflikt aufgetreten ist bzw. bei noch laufenden Dienstleistungen oder Tätigkeiten auftreten könnte, aufzeichnen und regelmäßig aktualisieren.</p><p>Die Geschäftsleitung erhält regelmäßig, mindestens aber einmal jährlich, schriftliche Berichte über die in diesem Artikel erläuterten Situationen.</p>

Aufzeichnung von Dienstleistungen oder Tätigkeiten, die einen nachteiligen Interessenkonflikt auslösen              (Artikel 16 Absatz 6 der Richtlinie 2014/65/EU)

GELTUNGSBEREICH UND BEGRIFFSBESTIMMUNGEN

KAPITEL I

Gegenstand und Anwendungsbereich

Begriffsbestimmungen

Bedingungen für die Bereitstellung von Informationen

Gelegentliche Erbringung von Wertpapierdienstleistungen            (Artikel 2 Absatz 1 der Richtlinie 2014/65/EU)

Energiegroßhandelsprodukte, die effektiv geliefert werden müssen            (Artikel 4 Absatz 1 Nummer 2 der Richtlinie 2014/65/EU)

Energiederivatkontrakte in Bezug auf Öl und Kohle sowie Energiegroßhandelsprodukte            (Artikel 4 Absatz 1 Nummer 2 der Richtlinie 2014/65/EU)

Sonstige derivative Finanzinstrumente            (Artikel 4 Absatz 1 Nummer 2 der Richtlinie 2014/65/EU)

Derivate gemäß Anhang I Abschnitt C Nummer 10 der Richtlinie 2014/65/EU            (Artikel 4 Absatz 1 Nummer 2 der Richtlinie 2014/65/EU)

Anlageberatung            (Artikel 4 Absatz 1 Nummer 4 der Richtlinie 2014/65/EU)

Merkmale sonstiger Derivatkontrakte in Bezug auf Währungen

Geldmarktinstrumente            (Artikel 4 Absatz 1 Nummer 17 der Richtlinie 2014/65/EU)

Systematische Internalisierer für Aktien, Aktienzertifikate, börsengehandelte Fonds, Zertifikate und andere vergleichbare Finanzinstrumente            (Artikel 4 Absatz 1 Nummer 20 der Richtlinie 2014/65/EU)

Systematische Internalisierer für Schuldverschreibungen            (Artikel 4 Absatz 1 Nummer 20 der Richtlinie 2014/65/EU)

Systematische Internalisierer für strukturierte Finanzprodukte            (Artikel 4 Absatz 1 Nummer 20 der Richtlinie 2014/65/EU)

Systematische Internalisierer für Derivate            (Artikel 4 Absatz 1 Nummer 20 der Richtlinie 2014/65/EU)

Systematische Internalisierer für Emissionszertifikate            (Artikel 4 Absatz 1 Nummer 20 der Richtlinie 2014/65/EU)

Beteiligung an Zusammenführungssystemen

Maßgebliche Beurteilungszeiträume            (Artikel 4 Absatz 1 Nummer 20 der Richtlinie 2014/65/EU)

Algorithmischer Handel            (Artikel 4 Absatz 1 Nummer 39 der Richtlinie 2014/65/EU)

Hochfrequente algorithmische Handelstechnik            (Artikel 4 Absatz 1 Nummer 40 der Richtlinie 2014/65/EU)

Direkter elektronischer Zugang            (Artikel 4 Absatz 1 Nummer 41 der Richtlinie 2014/65/EU)

ORGANISATORISCHE ANFORDERUNGEN

KAPITEL II

Organisation

ABSCHNITT 1

Allgemeine organisatorische Anforderungen              (Artikel 16 Absätze 2 bis 10 der Richtlinie 2014/65/EU)

Einhaltung der Vorschriften ( „Compliance” )              (Artikel 16 Absatz 2 der Richtlinie 2014/65/EU)

Risikomanagement              (Artikel 16 Absatz 5 der Richtlinie 2014/65/EU)

Innenrevision              (Artikel 16 Absatz 5 der Richtlinie 2014/65/EU)

Zuständigkeiten der Geschäftsleitung              (Artikel 16 Absatz 2 der Richtlinie 2014/65/EU)

Bearbeitung von Beschwerden              (Artikel 16 Absatz 2 der Richtlinie 2014/65/EU)

Vergütungsgrundsätze und -praktiken              (Artikel 16, 23 und 24 der Richtlinie 2014/65/EU)

Umfang von persönlichen Geschäften              (Artikel 16 Absatz 2 der Richtlinie 2014/65/EU)

Persönliche Geschäfte              (Artikel 16 Absatz 2 der Richtlinie 2014/65/EU)

Auslagerung

ABSCHNITT 2

Umfang ausschlaggebender und wichtiger betrieblicher Aufgaben              (Artikel 16 Absatz 2 und Artikel 16 Absatz 5 Unterabsatz 1 der Richtlinie 2014/65/EU)

Auslagerung ausschlaggebender oder wichtiger betrieblicher Aufgaben              (Artikel 16 Absatz 2 und Artikel 16 Absatz 5 Unterabsatz 1 der Richtlinie 2014/65/EU)

Dienstleister mit Sitz in einem Drittland              (Artikel 16 Absatz 2 und Artikel 16 Absatz 5 Unterabsatz 1 der Richtlinie 2014/65/EU)

Interessenkonflikte

ABSCHNITT 3

Für einen Kunden potenziell nachteilige Interessenkonflikte              (Artikel 16 Absatz 3 und Artikel 23 der Richtlinie 2014/65/EU)

Grundsätze für den Umgang mit Interessenkonflikten              (Artikel 16 Absatz 3 und Artikel 23 der Richtlinie 2014/65/EU)

Finanzanalysen und Marketingmitteilungen              (Artikel 24 Absatz 3 der Richtlinie 2014/65/EU)

Zusätzliche organisatorische Anforderungen bezüglich Finanzanalysen oder Marketingmitteilungen              (Artikel 16 Absatz 3 der Richtlinie 2014/65/EU)

Zusätzliche allgemeine Anforderungen bezüglich Emissionsübernahme oder Platzierung              (Artikel 16 Absatz 3 und Artikel 23 und 24 der Richtlinie 2014/65/EU)

Zusätzliche Anforderungen bezüglich Preisgestaltung der Angebote im Hinblick auf Emission von Finanzinstrumenten              (Artikel 16 Absatz 3 und Artikel 23 und 24 der Richtlinie 2014/65/EU)

Zusätzliche Anforderungen bezüglich Platzierung              (Artikel 16 Absatz 3 und Artikel 23 und 24 der Richtlinie 2014/65/EU)

Zusätzliche Anforderungen bezüglich Beratung, Vertrieb und Eigenplatzierung              (Artikel 16 Absatz 3 und Artikel 23 und 24 der Richtlinie 2014/65/EU)

Zusätzliche Anforderungen bezüglich Darlehen oder Kreditvergabe im Zusammenhang mit Emissionsübernahme und Platzierung              (Artikel 16 Absatz 3 und Artikel 23 und 24 der Richtlinie 2014/65/EU)

Aufzeichnungen bezüglich Emissionsübernahme oder Platzierung              (Artikel 16 Absatz 3 und Artikel 23 und 24 der Richtlinie 2014/65/EU)

BEDINGUNGEN FÜR DIE AUSÜBUNG DER TÄTIGKEIT VON WERTPAPIERFIRMEN

KAPITEL III

Information von Kunden und potenziellen Kunden

Anforderungen an faire, klare und nicht irreführende Informationen              (Artikel 24 Absatz 3 der Richtlinie 2014/65/EU)

Informationen über die Kundeneinstufung              (Artikel 24 Absatz 4 der Richtlinie 2014/65/EU)

Allgemeine Anforderungen an Kundeninformationen              (Artikel 24 Absatz 4 der Richtlinie 2014/65/EU)

Informationen über die Wertpapierfirma und ihre Dienstleistungen für Kunden und potenzielle Kunden              (Artikel 24 Absatz 4 der Richtlinie 2014/65/EU)

Informationen über Finanzinstrumente              (Artikel 24 Absatz 4 der Richtlinie 2014/65/EU)

Informationen zum Schutz von Kundenfinanzinstrumenten und Kundengeldern              (Artikel 24 Absatz 4 der Richtlinie 2014/65/EU)

Informationen über Kosten und Nebenkosten              (Artikel 24 Absatz 4 der Richtlinie 2014/65/EU)

Gemäß der Richtlinie 2009/65/EG und der Verordnung (EU) Nr. 1286/2014 übermittelte Informationen              (Artikel 24 Absatz 4 der Richtlinie 2014/65/EU)

Anlageberatung

Informationen zum Thema Anlageberatung              (Artikel 24 Absatz 4 der Richtlinie 2014/65/EU)

Unabhängige Anlageberatung              (Artikel 24 Absatz 4 und Artikel 24 Absatz 7 der Richtlinie 2014/65/EU)

Beurteilung der Geeignetheit und Angemessenheit

Geeignetheitsbeurteilung und Geeignetheitserklärung              (Artikel 25 Absatz 2 der Richtlinie 2014/65/EU)

Gemeinsame Bestimmungen für die Beurteilung der Geeignetheit bzw. Angemessenheit              (Artikel 25 Absatz 2 und Artikel 25 Absatz 3 der Richtlinie 2014/65/EU)

Beurteilung der Angemessenheit und damit verbundene Aufbewahrungspflichten              (Artikel 25 Absatz 3 und Artikel 25 Absatz 5 der Richtlinie 2014/65/EU)

Dienstleistungen mit nichtkomplexen Instrumenten              (Artikel 25 Absatz 4 der Richtlinie 2014/65/EU)

Vereinbarungen mit Kleinanlegern und professionellen Kunden              (Artikel 24 Absatz 1 und Artikel 25 Absatz 5 der Richtlinie 2014/65/EU)

Berichtspflichten gegenüber den Kunden

ABSCHNITT 4

Berichtspflichten bei der Ausführung von Aufträgen, die sich nicht auf die Portfolioverwaltung beziehen              (Artikel 25 Absatz 6 der Richtlinie 2014/65/EU)

Berichtspflichten bei der Portfolioverwaltung              (Artikel 25 Absatz 6 der Richtlinie 2014/65/EU)

Berichtspflichten im Hinblick auf geeignete Gegenparteien              (Artikel 24 Absatz 4 und Artikel 25 Absatz 6 der Richtlinie 2014/65/EU)

Zusätzliche Berichtspflichten bei der Portfolioverwaltung und bei Geschäften mit Eventualverbindlichkeiten              (Artikel 25 Absatz 6 der Richtlinie 2014/65/EU)

Aufstellungen über Kundenfinanzinstrumente und Kundengelder              (Artikel 25 Absatz 6 der Richtlinie 2014/65/EU)

Bestmögliche Ausführung

ABSCHNITT 5

Kriterien für die bestmögliche Ausführung              (Artikel 27 Absatz 1 und Artikel 24 Absatz 1 der Richtlinie 2014/65/EU)

Pflicht der Wertpapierfirmen, bei der Portfolioverwaltung sowie der Annahme und Weiterleitung von Aufträgen im bestmöglichen Interesse des Kunden zu handeln              (Artikel 24 Absatz 1 und Artikel 24 Absatz 4 der Richtlinie 2014/65/EU)

Grundsätze der Auftragsausführung              (Artikel 27 Absätze 5 und 7 der Richtlinie 2014/65/EU)

Bearbeitung von Kundenaufträgen

ABSCHNITT 6

Allgemeine Grundsätze              (Artikel 28 Absatz 1 und Artikel 24 Absatz 1 der Richtlinie 2014/65/EU)

Zusammenlegung und Zuweisung von Aufträgen              (Artikel 28 Absatz 1 und Artikel 24 Absatz 1 der Richtlinie 2014/65/EU)

Zusammenlegung und Zuweisung von Geschäften für eigene Rechnung              (Artikel 28 Absatz 1 und Artikel 24 Absatz 1 der Richtlinie 2014/65/EU)

Unverzügliche, redliche und rasche Ausführung von Kundenaufträgen und Veröffentlichung nicht ausgeführter Kunden-Limitaufträge für auf einem Handelsplatz gehandelte Aktien              (Artikel 28 der Richtlinie 2014/65/EU)

Geeignete Gegenparteien

ABSCHNITT 7

Geeignete Gegenparteien              (Artikel 30 der Richtlinie 2014/65/EU)

Aufzeichnungen

ABSCHNITT 8

Aufbewahrung von Aufzeichnungen              (Artikel 16 Absatz 6 der Richtlinie 2014/65/EU)

Führung von Aufzeichnungen über Rechte und Pflichten der Wertpapierfirma und des Kunden              (Artikel 25 Absatz 5 der Richtlinie 2014/65/EU)

Führung von Aufzeichnungen über Kundenaufträge und Handelsentscheidungen              (Artikel 16 Absatz 6 der Richtlinie 2014/65/EU)

Aufbewahrung von Aufzeichnungen über Geschäfte und Auftragsabwicklungen              (Artikel 16 Absatz 6 der Richtlinie 2014/65/EU)

Aufzeichnung von Telefongesprächen bzw. elektronischer Kommunikation              (Artikel 16 Absatz 7 der Richtlinie 2014/65/EU)

KMU-Wachstumsmärkte

ABSCHNITT 9

Qualifizierung als ein KMU              (Artikel 4 Absatz 1 Nummer 13 der Richtlinie 2014/65/EU)

Registrierung als ein KMU-Wachstumsmarkt              (Artikel 33 Absatz 3 der Richtlinie 2014/65/EU)

Aufhebung der Registrierung als KMU-Wachstumsmarkt              (Artikel 33 Absatz 3 der Richtlinie 2014/65/EU)

BETRIEBLICHE VERPFLICHTUNGEN FÜR HANDELSPLÄTZE

KAPITEL IV

Umstände, die erheblichen Schaden für die Interessen der Anleger und das ordnungsgemäße Funktionieren des Marktes darstellen            (Artikel 32 Absatz 1, Artikel 32 Absatz 2 und Artikel 52 Absätze 1 und 2 der Richtlinie 2014/65/EU)

Umstände, unter denen in Bezug auf ein Finanzinstrument schwerwiegende Verstöße gegen die Regeln eines Handelsplatzes oder marktstörende Handelsbedingungen bzw. Systemunterbrechungen angenommen werden können            (Artikel 31 Absatz 2 und Artikel 54 Absatz 2 der Richtlinie 2014/65/EU)

Umstände, unter denen eine Verhaltensweise angenommen werden kann, die auf eine laut der Verordnung (EU) Nr. 596/2014 verbotene Tätigkeit hindeutet            (Artikel 31 Absatz 2 und Artikel 54 Absatz 2 der Richtlinie 2014/65/EU)

Europäisches Sekundärrecht

Artikel 35 VO (EU) 2017/565

Aufzeichnung von Dienstleistungen oder Tätigkeiten, die einen nachteiligen Interessenkonflikt auslösen (Artikel 16 Absatz 6 der Richtlinie 2014/65/EU)