VO (EU) 2017/565

Delegierte Verordnung (EU) 2017/565 der Kommission vom 25. April 2016 zur Ergänzung der Richtlinie 2014/65/EU des Europäischen Parlaments und des Rates in Bezug auf die organisatorischen Anforderungen an Wertpapierfirmen und die Bedingungen für die Ausübung ihrer Tätigkeit sowie in Bezug auf die Definition bestimmter Begriffe für die Zwecke der genannten Richtlinie

Informationen

Ausfertigungsdatum25.01.2016

FundstelleAbl. 2017/L 087

Alle Normen

Präambel

KAPITEL I

GELTUNGSBEREICH UND BEGRIFFSBESTIMMUNGEN

Artikel 1

Gegenstand und Anwendungsbereich

Artikel 2

Begriffsbestimmungen

Artikel 3

Bedingungen für die Bereitstellung von Informationen

Artikel 4

Gelegentliche Erbringung von Wertpapierdienstleistungen (Artikel 2 Absatz 1 der Richtlinie 2014/65/EU)

Artikel 5

Energiegroßhandelsprodukte, die effektiv geliefert werden müssen (Artikel 4 Absatz 1 Nummer 2 der Richtlinie 2014/65/EU)

Artikel 6

Energiederivatkontrakte in Bezug auf Öl und Kohle sowie Energiegroßhandelsprodukte (Artikel 4 Absatz 1 Nummer 2 der Richtlinie 2014/65/EU)

Artikel 7

Sonstige derivative Finanzinstrumente (Artikel 4 Absatz 1 Nummer 2 der Richtlinie 2014/65/EU)

Artikel 8

Derivate gemäß Anhang I Abschnitt C Nummer 10 der Richtlinie 2014/65/EU (Artikel 4 Absatz 1 Nummer 2 der Richtlinie 2014/65/EU)

Artikel 9

Anlageberatung (Artikel 4 Absatz 1 Nummer 4 der Richtlinie 2014/65/EU)

Artikel 10

Merkmale sonstiger Derivatkontrakte in Bezug auf Währungen

Artikel 11

Geldmarktinstrumente (Artikel 4 Absatz 1 Nummer 17 der Richtlinie 2014/65/EU)

Artikel 12

Systematische Internalisierer für Aktien, Aktienzertifikate, börsengehandelte Fonds, Zertifikate und andere vergleichbare Finanzinstrumente (Artikel 4 Absatz 1 Nummer 20 der Richtlinie 2014/65/EU)

Artikel 13

Systematische Internalisierer für Schuldverschreibungen (Artikel 4 Absatz 1 Nummer 20 der Richtlinie 2014/65/EU)

Artikel 14

Systematische Internalisierer für strukturierte Finanzprodukte (Artikel 4 Absatz 1 Nummer 20 der Richtlinie 2014/65/EU)

Artikel 15

Systematische Internalisierer für Derivate (Artikel 4 Absatz 1 Nummer 20 der Richtlinie 2014/65/EU)

Artikel 16

Systematische Internalisierer für Emissionszertifikate (Artikel 4 Absatz 1 Nummer 20 der Richtlinie 2014/65/EU)

Artikel 16a

Beteiligung an Zusammenführungssystemen

Artikel 17

Maßgebliche Beurteilungszeiträume (Artikel 4 Absatz 1 Nummer 20 der Richtlinie 2014/65/EU)

Artikel 18

Algorithmischer Handel (Artikel 4 Absatz 1 Nummer 39 der Richtlinie 2014/65/EU)

Artikel 19

Hochfrequente algorithmische Handelstechnik (Artikel 4 Absatz 1 Nummer 40 der Richtlinie 2014/65/EU)

Artikel 20

Direkter elektronischer Zugang (Artikel 4 Absatz 1 Nummer 41 der Richtlinie 2014/65/EU)

KAPITEL II

ORGANISATORISCHE ANFORDERUNGEN

ABSCHNITT 1

Organisation

Artikel 21

Allgemeine organisatorische Anforderungen (Artikel 16 Absätze 2 bis 10 der Richtlinie 2014/65/EU)

Artikel 22

Einhaltung der Vorschriften ( „Compliance” ) (Artikel 16 Absatz 2 der Richtlinie 2014/65/EU)

Artikel 23

Risikomanagement (Artikel 16 Absatz 5 der Richtlinie 2014/65/EU)

Artikel 24

Innenrevision (Artikel 16 Absatz 5 der Richtlinie 2014/65/EU)

Artikel 25

Zuständigkeiten der Geschäftsleitung (Artikel 16 Absatz 2 der Richtlinie 2014/65/EU)

Artikel 26

Bearbeitung von Beschwerden (Artikel 16 Absatz 2 der Richtlinie 2014/65/EU)

Artikel 27

Vergütungsgrundsätze und -praktiken (Artikel 16, 23 und 24 der Richtlinie 2014/65/EU)

Artikel 28

Umfang von persönlichen Geschäften (Artikel 16 Absatz 2 der Richtlinie 2014/65/EU)

Artikel 29

Persönliche Geschäfte (Artikel 16 Absatz 2 der Richtlinie 2014/65/EU)

ABSCHNITT 2

Auslagerung

Artikel 30

Umfang ausschlaggebender und wichtiger betrieblicher Aufgaben (Artikel 16 Absatz 2 und Artikel 16 Absatz 5 Unterabsatz 1 der Richtlinie 2014/65/EU)

Artikel 31

Auslagerung ausschlaggebender oder wichtiger betrieblicher Aufgaben (Artikel 16 Absatz 2 und Artikel 16 Absatz 5 Unterabsatz 1 der Richtlinie 2014/65/EU)

Artikel 32

Dienstleister mit Sitz in einem Drittland (Artikel 16 Absatz 2 und Artikel 16 Absatz 5 Unterabsatz 1 der Richtlinie 2014/65/EU)

ABSCHNITT 3

Interessenkonflikte

Artikel 33

Für einen Kunden potenziell nachteilige Interessenkonflikte (Artikel 16 Absatz 3 und Artikel 23 der Richtlinie 2014/65/EU)

Artikel 34

Grundsätze für den Umgang mit Interessenkonflikten (Artikel 16 Absatz 3 und Artikel 23 der Richtlinie 2014/65/EU)

Artikel 35

Aufzeichnung von Dienstleistungen oder Tätigkeiten, die einen nachteiligen Interessenkonflikt auslösen (Artikel 16 Absatz 6 der Richtlinie 2014/65/EU)

Artikel 36

Finanzanalysen und Marketingmitteilungen (Artikel 24 Absatz 3 der Richtlinie 2014/65/EU)

Artikel 37

Zusätzliche organisatorische Anforderungen bezüglich Finanzanalysen oder Marketingmitteilungen (Artikel 16 Absatz 3 der Richtlinie 2014/65/EU)

Artikel 38

Zusätzliche allgemeine Anforderungen bezüglich Emissionsübernahme oder Platzierung (Artikel 16 Absatz 3 und Artikel 23 und 24 der Richtlinie 2014/65/EU)

Artikel 39

Zusätzliche Anforderungen bezüglich Preisgestaltung der Angebote im Hinblick auf Emission von Finanzinstrumenten (Artikel 16 Absatz 3 und Artikel 23 und 24 der Richtlinie 2014/65/EU)

Artikel 40

Zusätzliche Anforderungen bezüglich Platzierung (Artikel 16 Absatz 3 und Artikel 23 und 24 der Richtlinie 2014/65/EU)

Artikel 41

Zusätzliche Anforderungen bezüglich Beratung, Vertrieb und Eigenplatzierung (Artikel 16 Absatz 3 und Artikel 23 und 24 der Richtlinie 2014/65/EU)

Artikel 42

Zusätzliche Anforderungen bezüglich Darlehen oder Kreditvergabe im Zusammenhang mit Emissionsübernahme und Platzierung (Artikel 16 Absatz 3 und Artikel 23 und 24 der Richtlinie 2014/65/EU)

Artikel 43

Aufzeichnungen bezüglich Emissionsübernahme oder Platzierung (Artikel 16 Absatz 3 und Artikel 23 und 24 der Richtlinie 2014/65/EU)

KAPITEL III

BEDINGUNGEN FÜR DIE AUSÜBUNG DER TÄTIGKEIT VON WERTPAPIERFIRMEN

ABSCHNITT 1

Information von Kunden und potenziellen Kunden

Artikel 44

Anforderungen an faire, klare und nicht irreführende Informationen (Artikel 24 Absatz 3 der Richtlinie 2014/65/EU)

Artikel 45

Informationen über die Kundeneinstufung (Artikel 24 Absatz 4 der Richtlinie 2014/65/EU)

Artikel 46

Allgemeine Anforderungen an Kundeninformationen (Artikel 24 Absatz 4 der Richtlinie 2014/65/EU)

Artikel 47

Informationen über die Wertpapierfirma und ihre Dienstleistungen für Kunden und potenzielle Kunden (Artikel 24 Absatz 4 der Richtlinie 2014/65/EU)

Artikel 48

Informationen über Finanzinstrumente (Artikel 24 Absatz 4 der Richtlinie 2014/65/EU)

Artikel 49

Informationen zum Schutz von Kundenfinanzinstrumenten und Kundengeldern (Artikel 24 Absatz 4 der Richtlinie 2014/65/EU)

Artikel 50

Informationen über Kosten und Nebenkosten (Artikel 24 Absatz 4 der Richtlinie 2014/65/EU)

Artikel 51

Gemäß der Richtlinie 2009/65/EG und der Verordnung (EU) Nr. 1286/2014 übermittelte Informationen (Artikel 24 Absatz 4 der Richtlinie 2014/65/EU)

ABSCHNITT 2

Anlageberatung

Artikel 52

Informationen zum Thema Anlageberatung (Artikel 24 Absatz 4 der Richtlinie 2014/65/EU)

Artikel 53

Unabhängige Anlageberatung (Artikel 24 Absatz 4 und Artikel 24 Absatz 7 der Richtlinie 2014/65/EU)

ABSCHNITT 3

Beurteilung der Geeignetheit und Angemessenheit

Artikel 54

Geeignetheitsbeurteilung und Geeignetheitserklärung (Artikel 25 Absatz 2 der Richtlinie 2014/65/EU)

Artikel 55

Gemeinsame Bestimmungen für die Beurteilung der Geeignetheit bzw. Angemessenheit (Artikel 25 Absatz 2 und Artikel 25 Absatz 3 der Richtlinie 2014/65/EU)

Artikel 56

Beurteilung der Angemessenheit und damit verbundene Aufbewahrungspflichten (Artikel 25 Absatz 3 und Artikel 25 Absatz 5 der Richtlinie 2014/65/EU)

Artikel 57

Dienstleistungen mit nichtkomplexen Instrumenten (Artikel 25 Absatz 4 der Richtlinie 2014/65/EU)

Artikel 58

Vereinbarungen mit Kleinanlegern und professionellen Kunden (Artikel 24 Absatz 1 und Artikel 25 Absatz 5 der Richtlinie 2014/65/EU)

ABSCHNITT 4

Berichtspflichten gegenüber den Kunden

Artikel 59

Berichtspflichten bei der Ausführung von Aufträgen, die sich nicht auf die Portfolioverwaltung beziehen (Artikel 25 Absatz 6 der Richtlinie 2014/65/EU)

Artikel 60

Berichtspflichten bei der Portfolioverwaltung (Artikel 25 Absatz 6 der Richtlinie 2014/65/EU)

Artikel 61

Berichtspflichten im Hinblick auf geeignete Gegenparteien (Artikel 24 Absatz 4 und Artikel 25 Absatz 6 der Richtlinie 2014/65/EU)

Artikel 62

Zusätzliche Berichtspflichten bei der Portfolioverwaltung und bei Geschäften mit Eventualverbindlichkeiten (Artikel 25 Absatz 6 der Richtlinie 2014/65/EU)

Artikel 63

Aufstellungen über Kundenfinanzinstrumente und Kundengelder (Artikel 25 Absatz 6 der Richtlinie 2014/65/EU)

ABSCHNITT 5

Bestmögliche Ausführung

Artikel 64

Kriterien für die bestmögliche Ausführung (Artikel 27 Absatz 1 und Artikel 24 Absatz 1 der Richtlinie 2014/65/EU)

Artikel 65

Pflicht der Wertpapierfirmen, bei der Portfolioverwaltung sowie der Annahme und Weiterleitung von Aufträgen im bestmöglichen Interesse des Kunden zu handeln (Artikel 24 Absatz 1 und Artikel 24 Absatz 4 der Richtlinie 2014/65/EU)

Artikel 66

Grundsätze der Auftragsausführung (Artikel 27 Absätze 5 und 7 der Richtlinie 2014/65/EU)

ABSCHNITT 6

Bearbeitung von Kundenaufträgen

Artikel 67

Allgemeine Grundsätze (Artikel 28 Absatz 1 und Artikel 24 Absatz 1 der Richtlinie 2014/65/EU)

Artikel 68

Zusammenlegung und Zuweisung von Aufträgen (Artikel 28 Absatz 1 und Artikel 24 Absatz 1 der Richtlinie 2014/65/EU)

Artikel 69

Zusammenlegung und Zuweisung von Geschäften für eigene Rechnung (Artikel 28 Absatz 1 und Artikel 24 Absatz 1 der Richtlinie 2014/65/EU)

Artikel 70

Unverzügliche, redliche und rasche Ausführung von Kundenaufträgen und Veröffentlichung nicht ausgeführter Kunden-Limitaufträge für auf einem Handelsplatz gehandelte Aktien (Artikel 28 der Richtlinie 2014/65/EU)

ABSCHNITT 7

Geeignete Gegenparteien

Artikel 71

Geeignete Gegenparteien (Artikel 30 der Richtlinie 2014/65/EU)

ABSCHNITT 8

Aufzeichnungen

Artikel 72

Aufbewahrung von Aufzeichnungen (Artikel 16 Absatz 6 der Richtlinie 2014/65/EU)

Artikel 73

Führung von Aufzeichnungen über Rechte und Pflichten der Wertpapierfirma und des Kunden (Artikel 25 Absatz 5 der Richtlinie 2014/65/EU)

Artikel 74

Führung von Aufzeichnungen über Kundenaufträge und Handelsentscheidungen (Artikel 16 Absatz 6 der Richtlinie 2014/65/EU)

Artikel 75

Aufbewahrung von Aufzeichnungen über Geschäfte und Auftragsabwicklungen (Artikel 16 Absatz 6 der Richtlinie 2014/65/EU)

Artikel 76

Aufzeichnung von Telefongesprächen bzw. elektronischer Kommunikation (Artikel 16 Absatz 7 der Richtlinie 2014/65/EU)

ABSCHNITT 9

KMU-Wachstumsmärkte

Artikel 77

Qualifizierung als ein KMU (Artikel 4 Absatz 1 Nummer 13 der Richtlinie 2014/65/EU)

Artikel 78

Registrierung als ein KMU-Wachstumsmarkt (Artikel 33 Absatz 3 der Richtlinie 2014/65/EU)

Artikel 79

Aufhebung der Registrierung als KMU-Wachstumsmarkt (Artikel 33 Absatz 3 der Richtlinie 2014/65/EU)

KAPITEL IV

BETRIEBLICHE VERPFLICHTUNGEN FÜR HANDELSPLÄTZE

Artikel 80

Umstände, die erheblichen Schaden für die Interessen der Anleger und das ordnungsgemäße Funktionieren des Marktes darstellen (Artikel 32 Absatz 1, Artikel 32 Absatz 2 und Artikel 52 Absätze 1 und 2 der Richtlinie 2014/65/EU)

Artikel 81

Umstände, unter denen in Bezug auf ein Finanzinstrument schwerwiegende Verstöße gegen die Regeln eines Handelsplatzes oder marktstörende Handelsbedingungen bzw. Systemunterbrechungen angenommen werden können (Artikel 31 Absatz 2 und Artikel 54 Absatz 2 der Richtlinie 2014/65/EU)

Artikel 82

Umstände, unter denen eine Verhaltensweise angenommen werden kann, die auf eine laut der Verordnung (EU) Nr. 596/2014 verbotene Tätigkeit hindeutet (Artikel 31 Absatz 2 und Artikel 54 Absatz 2 der Richtlinie 2014/65/EU)

KAPITEL V

POSITIONSMELDUNGEN BEI WARENDERIVATEN

Artikel 83

Positionsmeldungen (Artikel 58 Absatz 1 der Richtlinie 2014/65/EU)

KAPITEL VI

DATENLIEFERPFLICHTEN FÜR DATENBEREITSTELLUNGSDIENSTLEISTER

Artikel 84

Verpflichtung, Marktdaten zu angemessenen kaufmännischen Bedingungen bereitzustellen (Artikel 64 Absatz 1 und Artikel 65 Absatz 1 der Richtlinie 2014/65/EU)

Artikel 85

Kostenbasierte Bereitstellung von Marktdaten (Artikel 64 Absatz 1 und Artikel 65 Absatz 1 der Richtlinie 2014/65/EU)

Artikel 86

Verpflichtung, Marktdaten diskriminierungsfrei bereitzustellen (Artikel 64 Absatz 1 und Artikel 65 Absatz 1 der Richtlinie 2014/65/EU)

Artikel 87

Nutzerabhängige Gebühren (Artikel 64 Absatz 1 und Artikel 65 Absatz 1 der Richtlinie 2014/65/EU)

Artikel 88

Entbündelung und Disaggregation von Marktdaten (Artikel 64 Absatz 1 und Artikel 65 Absatz 1 der Richtlinie 2014/65/EU)

Artikel 89

Transparenzpflicht (Artikel 64 Absatz 1 und Artikel 65 Absatz 1 der Richtlinie 2014/65/EU)

KAPITEL VII

ZUSTÄNDIGE BEHÖRDEN UND SCHLUSSBESTIMMUNGEN

Artikel 90

Bestimmung der wesentlichen Bedeutung der Geschäfte eines Handelsplatzes in einem Aufnahmemitgliedstaat (Artikel 79 Absatz 2 der Richtlinie 2014/65/EU)

KAPITEL VIII

SCHLUSSBESTIMMUNGEN

Artikel 91

Inkrafttreten und Anwendung

Schlussformel (nicht amtlich)